Bisnis.com, JAKARTA – Samuel Sekuritas merekomendasikan beli untuk saham PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) dengan target harga Rp12.000 per saham.
Analis Samuel Sekuritas Pebe Peresia mencatat kinerja mayoritas segmen bisnis ICBP menunjukkan peningkatan pada kuartal III/2021. Pendapatan dari segmen mi instan yang berkontribusi 72,1 persen terhadap pendapatan ICBP tumbuh 34,3 persen secara tahunan menjadi Rp30,8 triliun.
Segmen dairy dengan kontribusi sebesar 15,9 persen juga mengalami kenaikan sebesar 9,1 persen menjadi Rp6,8 triliun. Adapun segmen makanan ringan dengan kontribusi 6 persen naik 19,1 persen menjadi Rp2,6 triliun.
Dari sisi pendapatan, ICBP secara kumulatif membukukan kenaikan pendapatan dan laba bersih ICBP masing-masing sebesar 25,7 persen dan 25,4 persen menjadi Rp42,6 triliun dan Rp5,0 triliun.
Sementara itu, core profit naik 18 persen yoy menjadi Rp5,2 triliun. Angka pendapatan ICBP pada Januari sampai September 2021 ini mencapai 79,7 persen dari proyeksinya dan lebih tinggi daripada capaian selama periode yang sama dalam 3 tahun terakhir yang rata-rata berkisar 75,7 persen.
"Fakta ini mendorong kami meningkatkan proyeksi untuk pendapatan ICBP di sepanjang 2021 menjadi Rp55,8 triliun atau 4,1 persen lebih besar dibandingkan dengan proyeksi sebelumnya," tulis Pebe Peresia dalam risetnya yang dikutip Minggu (20/2/2022).
Baca Juga
Adapun margin laba usaha (EBIT) ICBP sampai September 2021 meningkat menjadi 20,7 persen dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 19 persen. Pertumbuhan EBIT selama perriode ini tumbuh sebesar 37,3 persen yoy menjadi Rp8,8 triliun.
Pertumbuhan margin didorong oleh segmen mi instan yang mencetak kenaikan EBIT margin sebesar 205 bps yoy menjadi 24,1 persen. Lalu EBIT margin dari segmen lainnya seperti makanan ringan, segmen penyedap makanan, serta segmen nutrisi dan makanan khusus naik masing-masing 71 bps, 92 bps, dan 142 bps yoy menjadi 10,7 persen, 12,3 persen, dan 6,7 persen.
Hanya segmen dairy yang mencatatkan penurunan EBIT margin menjadi 10,4 persen dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 12 persen.
Melihat berbagai aspek kinerja ini, Pebe mempertahankan rekomendasi buy untuk ICBP dengan target harga Rp12.000 per saham.
