Bisnis.com, JAKARTA – Analis mengungkapkan pada kuartal I/2022 ini masih menjadi pilihan yang tepat bagi pasar obligasi di Tanah Air untuk tetap menerbitkan surat utang, salah satunya karena likuiditas yang masih tinggi. Namun, obligasi akan terdampak kenaikan suku bunga Federal Reserve.
Director & Chief Investment Officer Fixed Income Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) Ezra Nazula menjelaskan kondisi likuiditas dalam negeri yang masih tinggi menyebabkan suku bunga perbankan masih di level yang rendah dan menjadi sentimen positif bagi penerbitan obligasi korporasi.
“Maka penerbitan obligasi di kuartal I/2022 masih merupakan pilihan yang tepat,” ungkap Ezra kepada Bisnis, Senin (14/3/2022).
Menurut Ezra perusahaan dapat menerbitkan obligasi korporasi dengan cost of fund yang rendah ditambah lagi saat ini dia menilai permintaan dari investor terhadap obligasi masih tinggi.
Namun, Ezra mengakui saat ini investor masih menunggu dan memperhatikan perkembangan konflik Rusia-Ukraina serta kenaikan suku bunga oleh The Fed pada FOMC pekan ini.
“Setelah berkurangnya ketidakpastian, sebenarnya pasar obligasi Indonesia relatif menarik,” ungkap Ezra.
Baca Juga
Hal tersebut terkait dengan imbal hasil riil surat utang negara (SUN) yang merupakan salah satu tertinggi di dunia. Ditambah lagi dengan kondisi makro fundamental dalam negeri yang stabil.
Berdasarkan data worldgovernmentbonds.com, imbal hasil surat utang negara (SUN) Indonesia seri acuan 10 tahun per Senin (14/3/2022), berada di level 6,82 persen. Selama sebulan terakhir, imbal hasil SUN Indonesia telah melemah sebesar 21,7 basis poin.
Di sisi lain, sejumlah perusahaan tengah bersiap melakukan emisi obligasi korporasi. Emiten pengembang properti, PT Bumi Serpong Damai Tbk. (BSDE) akan menerbitkan obligasi dan sukuk dengan total nilai sebanyak-banyaknya sebesar Rp1 triliun.
Obligasi yang akan diterbitkan pada kuartal I/2022 tersebut adalah Obligasi Berkelanjutan III Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2022 sebanyak-banyaknya sebesar Rp800 miliar.
BSDE juga akan menerbitkan surat utang syariah yaitu Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap 1 Tahun 2022 sebanyak-banyaknya sebesar Rp200 miliar.
Selanjutnya, emiten konsumer PT Mayora Indah Tbk akan menerbitkan surat utang dalam bentuk obligasi senilai Rp1,5 triliun.
Dalam keterbukaan informasi pada laman KSEI, emiten berkode saham MYOR itu akan menerbitkan dua seri obligasi konvensional yang terdiri dari seri A akan ditawarkan sebanyak Rp1,2 triliun miliar dengan tenor 5 tahun dan tingkat bunga tetap 7 persen.
Selanjutnya, seri B akan ditawarkan sebanyak Rp300 miliar dengan tenor 7 tahun dan kupon sebesar 7,5 persen.
Sementara itu, pemerintah menargetkan dana sebesar Rp241 triliun dari lelang Surat Berharga Negara (SBN) pada kuartal I/2022.
Berdasarkan data Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan hingga 8 Maret 2022, pemerintah mengumpulkan dana Rp187,12 triliun atau 77,64 persen dari target yang ditetapkan. Artinya, pemerintah masih perlu mendapatkan Rp53,88 triliun pada kesempatan lelang yang tersisa.
