Bisnis.com, JAKARTA - Arab Saudi melepas US$7 miliar obligasi berdenominasi dolar ke pasar.
Langkah Arab Saudi ini mengikuti negara-negara Timur Tengah lainnya yang telah memanfaatkan pasar uang dalam beberapa pekan terakhir untuk meningkatkan kemampuan keuangan dalam menghadapi pandemi virus Corona dan jatuhnya harga minyak.
Penawaran obligasi ini adalah yang kedua kalinya tahun ini sejak eksportir minyak terbesar di dunia itu telah beralih ke pasar modal internasional. Putra Mahkota Mohammed bin Salman mendorong langkah itu untuk mengurangi ketergantungan pada minyak mentah.
Arab Saudi terakhir masuk ke pasar utang internasional pada Januari tahun ini, mengumpulkan sebanyak US$5 miliar. Sebelum harga minyak jatuh, Menteri Keuangan Mohammed Al-Jadaan mengatakan kerajaan mungkin mengeluarkan tambahan US$4 miliar obligasi asing tahun ini. Sedangkan pada Desember tahun lalu, pemerintah menjual saham Aramco senilai US$29 miliar melalui penawaran umum perdana terbesar dalam sejarah.
Saudi menjual US$2,5 miliar obligasi yang jatuh tempo dalam 5,5 tahun, utang US$1,5 miliar yang jatuh tempo dalam 10,5 tahun dan US$3 miliar dalam utang 40 tahun.
Semua tahapan diluncurkan dengan biaya lebih rendah dari yang direncanakan semula karena permintaan mencapai US$42 miliar. Notes yang lebih pendek membayar spread 260 dan 270 basis poin di atas Treasury AS dan obligasi yang lebih panjang menawarkan imbal hasil 4,55 persen.
Baca Juga
Obligasi terpanjang di Arab Saudi yang jatuh tempo pada 2055, diperdagangkan dengan imbal hasil 4,26 persen.
"Tidak punya pilihan selain meminjam dari pasar obligasi. Dengan harga minyak yang lebih rendah dan produksi yang lebih cepat, dan paket dukungan ekonomi baru-baru ini diberlakukan, defisit pemerintah dan persyaratan pendanaan telah melonjak," kata Richard Segal, seorang analis senior di Manulife Investment di London, dilansir Bloomberg, Kamis (16/4/2020).
Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. dan HSBC Holdings Plc mengelola penjualan surat utang itu. Langkah Arab Saudi mengikuti Qatar dan Abu Dhabi yang meningkatkan penawaran obligasi global sebesar US$17 miliar. Sedangkan Israel mengeluarkan US$5 miliar pada awal bulan.
Ekonomi Arab Saudi, yang terbesar di kawasan itu, berada di bawah tekanan setelah harga minyak mentah Brent merosot sekitar 50 persen tahun ini menjadi di bawah US$30 per barel. Sementara kerajaan memiliki rasio utang yang rendah terhadap produk domestik bruto, pemerintah membutuhkan harga minyak hampir US$80per barel untuk menyeimbangkan anggarannya.
Menurut Moody's, Defisit Arab Saudi akan menjadi lebih dari dua kali lipat pada 2020 atau hampir 10 persen dari PDB.
Pemerintah berencana untuk menaikkan plafon utangnya dari 30 persen menjadi 50 persen dari output ekonomi dan mengatakan dapat meminjam sebanyak 100 miliar riyal atau US$26,6 miliar tahun ini.
"Harga minyak adalah hambatan signifikan pada ekonomi Saudi. Situasi saat ini memberikan peluang untuk mengambil kedaulatan tingkat investasi yang solid pada valuasi yang merupakan tingkat penyebaran yang menarik dan historis," kata Todd Schubert, kepala penelitian pendapatan tetap di Bank of Singapore Ltd.
Kesepakatan di antara produsen OPEC+ pada pekan lalu untuk memangkas pasokan sekitar 10 juta barel per hari telah gagal mengangkat harga minggu ini.
"Pada tingkat harga minyak ini, ada kerugian untuk semua orang, dan itu tidak berkelanjutan. Sementara kami menganggarkan untuk harga minyak yang lebih rendah lebih lama, kami berharap untuk melihat rezim harga minyak baru muncul dan berpikir kami bisa kembali lebih dari $ 45 per barel sebelum akhir tahun," kata Mohieddine Kronfol, kepala investasi untuk pendapatan tetap Timur Tengah dan Afrika Utara di Franklin Templeton.
Franklin Templeton menaikkan perkiraan penjualan obligasi 2020 oleh pemerintah dan perusahaan di Gulf Cooperation Council menjadi US$105 miliar, dari perkiraan sebelumnya US$90 miliar.
