Bisnis.com, JAKARTA -- Mandiri Sekuritas merekomendasikan beli saham PT Pembangunan Perumahan Tbk. (PTPP).
Pada 2015 PTPP mendulang laba bersih Rp740 miliar, naik 39% year-on-year/ y-o-y. Adapun, pendapatan perseroan pafa 2015 sebesar Rp14,2 triliun, meningkat 14% y-o-y, lebih rendah 12% daripada ekspektasi Mandiri Sekuritas.
Margin laba kotor pada 2015 naik 180 bps menjadi 14,1% dan margin laba bersih naik 90 bps menjadi 5,2%. Capaian ini merupakan posisi tertinggi baru perseroan.
Aditya Sastrawinata, analis Mandiri Sekuritas, mengatakan anak usaha properti PTPP, yaitu PT PP Properti Tbk., berkinerja sejalan dengan prediksinya.
"Sehinggga kami memprediksi ada kejutan dari segmen usaha yang lain yaitu dari jasa konstruksi serta segmen kontrak rekayasa, pengadaan, dan konstruksi (EPC)," tulisnya dalam riset yang terbit Jumat, (11/3/2016).
Sementara itu, neraca dan arus kas masih kuat. Rasio utang bersih (net gearing) relatif stabil sebesar 18,5%, sedangkan arus kas dari operasional masih tetap kuat Rp502 miliar.
"Kami masih tetap merekomendasi beli dengan target harga Rp4.560 yang mencerminkan rasio harga saham per laba (PE ratio) berdasarkan prediksi 2017 sebesar 20 kali," kata Aditya.
