Bisnis.com, JAKARTA — Sejumlah analis memperkirakan penawaran investor dalam lelang surat utang negara atau SUN hari ini, Selasa (23/4/2019) akan meningkat signifikan dibandingkan lelang SUN sebelumnya, setelah sentimen politik pemilu mereda.
Pemerintah akan kembali menggelar lelang SUN hari ini dengan target Rp15 triliun. Berikut ini profil seri-seri yang akan dilelang:
- Surat Perbendaharaan Negara Seri SPN03190724 (Diskonto; 24 Juli 2019);
- Surat Perbendaharaan Negara Seri SPN12200106 (Diskonto; 6 Januari 2020);
- Obligasi Negara seri FR0077 (8,12500%; 15 Mei 2024);
- Obligasi Negara seri FR0078 (8,25000%; 15 Mei 2029);
- Obligasi Negara seri FR0068 (8,37500%; 15 Mei 2034);
- Obligasi Negara seri FR0079 (8,37500%; 15 April 2039); dan
- Obligasi Negara seri FR0076 (7,37500%; 15 Mei 2048).
"Kami perkirakan jumlah penawaran yang masuk akan berkisar antara Rp45 triliun—55 triliun dengan jumlah penawaran yang cukup besar akan didapati pada instrumen SPN serta pada obligasi negara seri FR0077 dan FR0078," kata I Made Adi Saputra, Kepala Divisi Riset Fixed Income MNC Sekuritas dalam riset harian, Selasa (23/4/2019).
Dhian Karyantono, analis Fixed Income Mirae Asset Sekuritas Indonesia, mengatakan bahwa minat investor dalam lelang SUN hari ini kemungkinan meningkat yang dibandingkan dengan lelang SUN sebelumnya.
"Tingkat incoming bids pada lelang SUN hari ini, diproyeksi mencapai Rp40 triliun – Rp60 triliun yang utamanya dipicu oleh turunnya ketidakpastian yang disebabkan oleh momen politik di tahun ini dan meningkatnya likuiditas pasca jatuh tempo SUN FR0069 (15 April 2019)," katanya.
Adapun berdasarkan kondisi pergerakan harga SUN menjelang pelaksanaan lelang, MNC Sekuritas perkirakan tingkat imbal hasil yang akan dimenangkan adalah sebagai berikut (%) :
- SPN03190724 berkisar antara 5,75 - 5,84;
- SPN12200106 berkisar antara 5,90 - 6,00;
- FR0077 berkisar antara 7,06 - 7,15;
- FR0078 berkisar antara 7,56 - 7,65;
- FR0068 berkisar antara 8,00 - 8,09;
- FR0079 berkisar antara 8,12 - 8,21; dan
- FR0076 berkisar antara 8,40 - 8,50.
Sementara itu, Mirae Asset Sekuritas menyarankan investor untuk berpartisipasi dalam lelang SUN hari ini dengan rekomendasi seri SUN benchmark FR0077, FR0078, FR0068, dan FR0079.
Berikut ini proyeksi Mirae Asset Sekuritas atas tingkat imbal hasil yang akan dimenangkan hari ini:
SPN03190724 (New Issuance, 24 July 2019, at discount): 5.83% - 5.98%
SPN12200106 (Reopening, 6 January 2020, at discount): 6.00% - 6.15%
FR0077 (Reopening, 15 May 2024, 8.12500%): 7.09% - 7.13%
FR0078 (Reopening, 15 May 2029, 8.25000%): 7.61% - 7.64%
FR0068 (Reopening, 15 March 2034, 8.37500%): 8.07% - 8.10%
FR0079 (Reopening, 15 April 2039, 8.37500%): 8.17% - 8.21%
FR0076 (Reopening, 15 May 2048, 7.37500%): 8.44% - 8.48%.
Lelang akan dilaksanakan pada Selasa, 23 April 2019, dibuka pukul 10.00 WIB dan ditutup pukul 12.00 WIB. Adapun hasil dari pelaksanaan akan diumumkan pada hari yang sama dan hasil dari lelang akan didistribusikan pada hari Kamis, tanggal 25 April 2019.
Pada 2019, target penerbitan bersih (net issuance) surat berharga negara (SBN) senilai Rp389,0 triliun, di mana pada kuartal II tahun 2019 pemerintah menargetkan penerbitan SBN melalui lelang senilai Rp129 triliun dari 5 kali lelang SUN dan 6 kali lelang sukuk negara.
Pada lelang sebelumnya, pemerintah meraup dana senilai Rp15,72 triliun dari total penawaran yang masuk senilai Rp31,84 triliun.
