Bisnis.com, JAKARTA— Market share penjamin emisi obligasi korporasi yang berbentuk anak usaha Badan Usaha Milik Negara tahun ini mencapai 33,02% dengan total emisi Rp17,29 triliun. Komposisi market share tersebut meningkat dari tahun sebelumnya yang hanya 24,55% saja.
Berdasarkan data Bloomberg, total penerbitan obligasi sepanjang tahun ini (per 26 November 2015) mencapai Rp56,05 triliun atau lebih tinggi 13,87% dibandingkan dengan pencapaian sepanjang tahun lalu yang senilai Rp49,22 triliun. Peningkatan jumlah dan nilai emisi penerbitan obligasi ternyata memberikan berkah bagi underwriter anak usaha Badan Usaha Milik Negara (BUMN).
Berada di urutan pertama sebagai underwriter dengan market share terbesar adalah PT Mandiri Sekuritas dengan 13,59% dan nilai emisi Rp7,11 triliun. Posisi pertama berhasil direbut Mansek dari PT Indo Premier Securities yang tahun lalu berada di posisi pertama. Saat ini, Indo Premier Securities duduk di posisi kedua dengan market share 13% dengan nilai nilai emisi Rp6,80 triliun.
Underwriter anak usaha BUMN lainnya yang berhasil masuk ke posisi lima besar adalah PT Danareksa Sekuritas yang ada di tempat ketiga dengan market share 10,46% dan nilai emisi yang berhasil dikumpulkan Rp5,47 triliun. Danareksa berhasil naik posisi dari tahun sebelumnya yang ada di posisi ke-5.
Kemudian, di posisi lima ada PT Bahana Securities dengan market share 8,97% dan emisi Rp 4,699 triliun. Sementara di posisi empat ada CIMB dengan market share 9,12%.Bila dilihat dari tahun ke tahun, sejak 2012-2014, posisi teratas selalu diisi oleh PT Indo Premier Securities. Terakhir, Mansek ada di posisi pertama pada 2011.
Direktur Capital Market Mandiri Sekuritas Laksono Widodo mengatakan bisnis penjaminan emisi obligasi dan saham tahun ini diperkirakan akan memberikan kontribusi hingga 30% ke pendapatan perseroan secara keseluruhan. Menurutnya, porsi tersebut tidak berbeda jauh dari tahun-tahun sebelumnya.
Meski sama-sama ada posisi teratas sebagai penjamin emisi obligasi dan juga penjamin emisi saham, Laksono mengatakan fee yang diperoleh dari penjaminan emisi saham lebih menguntungkan dibandingkan dengan obligasi.
“Kami perkirakan porsi bisnis penjaminan emisi bisa sampai 30% tahun ini. Kalau ditanya soal fee, jelas lebih besar fee untuk saham,” kata Laksono kepada Bisnis, Kamis (26/11).
Meski demikian, Laksono pernah mengatakan pasar obligasi tahun ini cukup bagus dibandingkan dengan pasar saham. Investor dinilai bisa mendapatkan imbal hasil yang lebih baik di pasar obligasi tahun ini.
Dia menilai, tidak begitu terpengaruhnya pasar obligasi dengan berbagai sentimen yang ada membuat aksi penerbitan obligasi marak sepanjang tahun ini. Menurutnya, hampir tidak ada perusahaan yang menunda penerbitan obligasinya tahun ini.
Saat ini, emisi obligasi enam perusahaan senilai Rp9 triliun sudah masuk dalam pipeline Mansek November-Desember. Adapun untuk saham, Mansek mengaku tak punya lagi proyek emisi.
Pada sisi lain, sama halnya pada penjaminan emisi obligasi, Mansek juga diketahui berhasil ada di urutan pertama untuk penjaminan emisi saham (IPO dan rights issue) dengan market share 15,04% dan emisi Rp4,84 triliun. Namun demikian, posisi lima besar lainnya tidak diisi oleh underwriter anak usaha BUMN maupun sekuritas lokal lainnya.
Posisi lima besar lainnya diisi oleh sekuritas asing, yakni UBS di posisi kedua. Disusul oleh Citi, Goldman Sachs, dan JP Morgan di posisi tiga hingga lima.Bila dilihat, jumlah penerbitan IPO dan rights issue tahun ini lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu.
