Intip Fundamental Saham AALI, Berapa Harga Wajarnya?

Kami merekomedasikan BELI untuk saham AALI. Berdasarkan perhitungan dengan menggunakan metode Discounted Cash Flow (DCF), dengan asumsi terminal growth 2% serta WACC 9,80%. maka diperoleh harga wajar AALI 17.800 mencerminkan PE dan PBV masing-masing sebesar 12.40x dan 1.36x.

Fajar Sidik - Bisnis.com

Senin, 4 September 2017 | 10:43

Sawit/Ilustrasi

Bisnis.com, JAKARTA - Berikut ini analisis fundamental saham Astra Agro Lestari (AALI) dari OSO Securities yang bisa dijadikan rujukan untuk menilai kInerja saham perkebunan tersebut.

AALI berhasil mencatatkan pertumbuhan 35% pada semester I/2017 atau sebesar Rp8,54 triliun, pertumbuhan pendapatan ini didorong oleh membaiknya harga CPO pada kuartal I. Adapun net profit AALI tumbuh sebesar 32% atau sebesar Rp1.04 triliun, lebih tinggi dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2016 sebesar Rp792 miliar.

TBS Yang Dihasilkan AALI Kuartal I 2017 Mengalami Kenaikan dibanding tahun 2016 dengan kuartal yang sama. Hal ini dapat dilihat dari bertambahnya jumlah persediaan yang dimiliki AALI
pada kuartal I sebesar Rp2,57 triliun lebih besar dibanding tahun 2016 yang sebesar Rp1,64 triliun atau tumbuh sebesar 82%.

Sementara itu, Ratio Net Profit Margin pada kuartal I sebesar 18% lebih baik dibanding tahun sebelumnya 14%. Pendapatan AALI 2017 diproyeksikan tumbuh 8.7% menjadi
Rp15.34 triliun lebih tinggi dibanding tahun 2016 sebesar Rp14,12 triliun, di mana volume penjualan sawit kami estimasikan akan tumbuh 6.5% atau sebanyak 1,08 juta ton.

Adapun kontribusi penjualan tertinggi ialah produk CPO dan Olein, masing-masing sebesar 54% dan 22%.

Produksi Sawit AALI Di Proyeksikan Meningkat 17% Di Tahun 2017, berkurangnya dampak El-Nino dan bertambahnya lahan tanaman yang telah menghasilkan sebesar 297.011 hektare
memberikan peluang bagi kenaikan produksi TBS AALI sebesar 17% menjadi 1,81 Juta ton. Adapun kami perkirakan pada tahun 2017 harga CPO berada di level MYR 2,450 per metrik ton.